Importance of financial planning

6 Benefits of Financial Planning

What is the first thing that we do to accomplish our career goals and other goals? We plan. Planning is the first step toward fulfilling our goals. Similar is the case with our finances and financial goals. Financial goals are the goals you hope to achieve and money plays an integral part.

Proper financial planning will help you achieve these goals. Financial planning is a step-by-step process to fulfilling various financial goals. Just like any other plan, a financial plan acts as a guide to navigate the various financial aspects of your life.

Let us take an example. If you want to plan your child’s education and the current cost of the course is Rs.20 lakh. If your child’s education is five years away, you may have to accumulate more than Rs.20 lakhs, say Rs. 25 lakhs. Financial planning will provide a step-to-step process to save up money to fulfill your child’s dream education while covering other important aspects of your finances.

Benefits of financial planning

There are many benefits of financial planning. Financial planning will help you to:

1. Streamline your savings and expenses

Creating a financial plan will give insights into your income and expenses. While we have a fair idea of our income, most of us have trouble figuring out our expenses. When you check your expenses, you can find out ways to cut down your costs and save more. In this way, you would spend money consciously and take a disciplined approach towards your money.

2. Prepare for emergencies

Emergencies come unannounced. Creating an emergency fund is one of the first steps of financial planning. An emergency fund with at least 6 months of expenses can help you tide over emergency situations such as job loss, urgent car or home repair, and accidents. An emergency fund will also help to keep your savings earmarked for other goals safe.

3. Secure your family

Having adequate insurance cover is also an essential step in financial planning. It will provide peace of mind for you and your family members. In your absence, the insurance coverage will take care of your family’s needs and help them fulfill their goals with no hassles. Health insurance will cover your hospitalization expenses so that hospital bills do not affect your savings and you can steer clear from debt.

4. Plan for your goals

As financial planning opens up money-saving avenues, it is important to use the money to save towards your financial goals. Financial planning will help you understand your goals better, the impact of the goal on other areas, prioritize your financial goals, and plan your goals.

Financial planning will check the various parameters of your goals such as timeframe, current cost, and future cost, and chart out a route with the required investments. You can track the development of goals and revise your plans accordingly. Buying a house, children’s education and marriage, and foreign vacations are some financial goals that need planning.

5. Plan for your retirement

Financial planning will assist you to plan for your retirement. The earlier you plan for your retirement, the lesser amount you will need to save to accumulate the same amount. This is the power of compounding. Financial planning will help you figure out the amount that you might need after retirement to maintain the same standard of living and invest accordingly.

6. Save tax

If you pay a lot of tax, you can lower your tax outgo by taking advantage of the various tax-saving options. Financial planning lets to plan for your taxes in advance, invest in tax-saving instruments take other legal avenues to reduce your taxable income. Low taxable income may translate into higher savings towards your goals.

Conclusion: 

If you are serious about having a disciplined financial life and fulfilling your life goals, financial planning is a must. Proper financial planning with your financial advisor will help you fulfill your financial goals, save for emergencies, get adequate insurance, plan for retirement and save on tax. So, consult your financial advisor today.

 

 

                                            

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                                        वित्तीय योजना का महत्व

वित्तीय योजना के 6 लाभ

अपने करियर के लक्ष्यों और अन्य लक्ष्यों को पूरा करने के लिए हम सबसे पहले क्या करते हैं? हम नियाेजित करते हैं। योजना हमारे लक्ष्यों को पूरा करने की दिशा में पहला कदम है। हमारे वित्त और वित्तीय लक्ष्यों के मामले में भी ऐसा ही है। वित्तीय लक्ष्य वे लक्ष्य हैं जिन्हें आप प्राप्त करने की आशा करते हैं और पैसा एक अभिन्न भूमिका निभाता है

उचित वित्तीय योजना आपको इन लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करेगी। वित्तीय नियोजन विभिन्न वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने की एक चरण-दर-चरण प्रक्रिया है। किसी भी अन्य योजना की तरह, एक वित्तीय योजना आपके जीवन के विभिन्न वित्तीय पहलुओं को नेविगेट करने के लिए एक मार्गदर्शक के रूप में कार्य करती है। 

एक उदाहरण लेते हैं। यदि आप अपने बच्चे की शिक्षा की योजना बनाना चाहते हैं और पाठ्यक्रम की वर्तमान लागत 20 लाख रुपये है। अगर आपके बच्चे की शिक्षा पांच साल दूर है, तो आपको 20 लाख रुपये से अधिक जमा करना पड़ सकता है, जैसे कि रुपये। 25 लाख। वित्तीय योजना आपके वित्त के अन्य महत्वपूर्ण पहलुओं को कवर करते हुए आपके बच्चे की सपनों की शिक्षा  पूरा करने के लिए पैसे बचाने के लिए चरण-दर-चरण प्रक्रिया प्रदान करेगी

वित्तीय योजना के लाभ

फाइनेंशियल प्लानिंग के कई फायदे हैं। वित्तीय योजना आपकी मदद करेगी:

1. अपनी बचत और खर्चों को सुव्यवस्थित करें

एक वित्तीय योजना बनाने से आपकी आय और व्यय के बारे में जानकारी मिलेगी। जबकि हमें अपनी आय का उचित अंदाजा होता है, हममें 
से अधिकांश को अपने खर्चों का पता लगाने में परेशानी होती है। जब आप अपने खर्चों की जांच करते हैं, तो आप अपनी लागतों में कटौती
करने और अधिक बचत करने के तरीके ढूंढ सकते हैं। इस तरह आप होशपूर्वक पैसा खर्च करेंगे और अपने पैसे के प्रति अनुशासित दृष्टिकोण 
अपनाएंगे
2. आपात स्थिति के लिए तैयार रहें
आपात स्थिति अघोषित रूप से आती है। आपातकालीन कोष बनाना वित्तीय नियोजन के पहले चरणों में से एक है। कम से कम 6 महीने के 
खर्च के साथ एक आपातकालीन फंड आपको नौकरी छूटने, कार या घर की मरम्मत, और दुर्घटनाओं जैसी आपातकालीन स्थितियों से निपटने 
में मदद कर सकता है। एक इमरजेंसी फंड आपकी बचत को अन्य लक्ष्यों के लिए सुरक्षित रखने में भी मदद करेगा।
3. अपने परिवार को सुरक्षित करें
वित्तीय नियोजन में पर्याप्त बीमा कवर होना भी एक आवश्यक कदम है। यह आपको और आपके परिवार के सदस्यों के लिए मन की शांति 
प्रदान करेगा। आपकी अनुपस्थिति में, बीमा कवरेज आपके परिवार की ज़रूरतों का ध्यान रखेगा और उन्हें बिना किसी परेशानी के अपने लक्ष्यों
को पूरा करने में मदद करेगा। स्वास्थ्य बीमा आपके अस्पताल में भर्ती होने के खर्चों को कवर करेगा ताकि अस्पताल के बिल आपकी बचत
को प्रभावित न करें और आप कर्ज से मुक्त हो सकें।
4. अपने लक्ष्यों के लिए योजना बनाएं
चूंकि वित्तीय नियोजन से पैसे बचाने के रास्ते खुलते हैं, इसलिए अपने वित्तीय लक्ष्यों की ओर बचत करने के लिए धन का उपयोग करना महत्वपूर्ण 
है। वित्तीय योजना आपको अपने लक्ष्यों को बेहतर ढंग से समझने, अन्य क्षेत्रों पर लक्ष्य के प्रभाव को समझने, अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राथमिकता 
देने और अपने लक्ष्यों की योजना बनाने में मदद करेगी।
वित्तीय योजना आपके लक्ष्यों के विभिन्न मापदंडों जैसे समय सीमा, वर्तमान लागत और भविष्य की लागत की जांच करेगी और आवश्यक 
निवेश के साथ एक मार्ग का चार्ट तैयार करेगी। आप लक्ष्यों के विकास को ट्रैक कर सकते हैं और तदनुसार अपनी योजनाओं को संशोधित
कर सकते हैं। घर ख़रीदना, बच्चों की शिक्षा और शादी, और विदेश में छुट्टियां कुछ ऐसे वित्तीय लक्ष्य हैं जिनके लिए योजना बनाने की ज़रूरत 
होती है।
5. अपनी सेवानिवृत्ति के लिए योजना बनाएं
वित्तीय योजना आपकी सेवानिवृत्ति की योजना बनाने में आपकी सहायता करेगी। जितनी जल्दी आप अपनी सेवानिवृत्ति की योजना बनाते हैं,
 उतनी ही कम राशि जमा करने के लिए आपको बचत करने की आवश्यकता होगी। यह कंपाउंडिंग की शक्ति है। वित्तीय नियोजन आपको उस 
राशि का पता लगाने में मदद करेगा जिसकी आपको सेवानिवृत्ति के बाद समान जीवन स्तर बनाए रखने और उसके अनुसार निवेश करने की 
आवश्यकता हो सकती है।
6. टैक्स बचाएं
यदि आप बहुत अधिक कर का भुगतान करते हैं, तो आप विभिन्न कर-बचत विकल्पों का लाभ उठाकर अपने कर व्यय को कम कर सकते हैं। 
वित्तीय नियोजन आपके करों के लिए अग्रिम रूप से योजना बनाने की सुविधा देता है, कर-बचत उपकरणों में निवेश करने से आपकी कर योग्य 
आय कम करने के लिए अन्य कानूनी रास्ते मिलते हैं। कम कर योग्य आय आपके लक्ष्यों के लिए उच्च बचत में तब्दील हो सकती है।
निष्कर्ष:
यदि आप एक अनुशासित वित्तीय जीवन और अपने जीवन के लक्ष्यों को पूरा करने के बारे में गंभीर हैं, तो वित्तीय नियोजन आवश्यक है। अपने 
वित्तीय सलाहकार के साथ उचित वित्तीय योजना आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने, आपात स्थिति के लिए बचत करने, पर्याप्त पाने में 
मदद करेगी.


                          
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                                                                                  Overconfidence Bias

Do you have an overconfidence bias? Find it out 

We all are familiar with the word ‘overconfidence’. While confidence is good and very much required, overconfidence tends to blur our rational decision-making capacity. There is a thin line between confidence and overconfidence and it makes all the difference in the outcome.

Overconfidence is nothing but an overestimation of one’s capabilities. In the world of investing, overconfidence acts as an impediment and it is called overconfidence bias. As investors with overconfidence bias are overconfident in their investment decisions, they tend to take hasty decisions ignoring the dangers. As a result, it does them more harm than good.

Let us explain overconfidence with the help of an example.

An investor who is new to the world of mutual funds starts investing in a mutual fund that has delivered the best performance in the last year. The fund continues to outperform for the other few months. The investor continues to add money to the fund. Because of the recent growth, the investor becomes overconfident and begins to overestimate his investment skills. However, he hasn't done any research regarding the fund. The fund is a sectoral fund (sectoral fund invests in a particular sector) and the fund performance starts to stagnant. As he is overconfident, he continues to invest.

This is a typical case of overconfidence as the investor took the decision without consulting a financial advisor and believed that he knew better.

What causes Overconfidence Bias?

Behavioral biases are not exclusive to other biases. Other biases such as self-serving bias and illusory superiority are some of the reasons behind overconfidence bias. In the self-serving bias, investors attribute success to their expertise and losses to bad luck. Any information about the stock market which is in line with the investor’s forecast will increase the confidence of the investor. As time goes by, correct predictions make the investors super confident in their investment decisions. This is one way that gives rise to overconfidence bias.

Illusory superiority causes investors to believe that they posse higher investment skills than they already have. While confidence is good, overconfidence, especially in matters of investing, can be dangerous. This overconfidence bias can inversely impact the portfolio.

As a result, investors remember the recent gains but forget about the losses that they had made.

What are the effects of overconfidence bias?

As overconfident investors overestimate their investment prowess, they tend to take more risky investment decisions than they can digest. They overestimate the rewards and underestimate the risks.

Also, these investors tend to be more active traders or may jump from one mutual fund to another fund in a short span of time. This constant shuffling and trading may increase the investment costs that may eat away the returns fetched by the investment options.

Overcome dent investors find it hard to seek investment help from professionals like financial advisors. As a result, they remain stuck in the vicious cycle of buying and selling according to their config dence level. This does not let investors make substantial gains or create wealth.

How to Overcome Overconfidence Bias?

Knowing about overconfidence bias is not enough, overcoming it is very important.

Markets are ever-changing and it is nearly impossible to predict them. While seasoned fund managers and investment professionals may get it right a few times, that does not indicate that they will continue to get it right every single time. Even after access to world-class reports and outlooks by the best investment brains, seasoned traders may also get it wrong. Hence, it is important to be realistic while taking investment decisions.

The second way to overcome overconfidence bias is to analyze the performance of the portfolio at regular intervals such as every quarter. This will force investors to look at the losses and the bad investment decisions that they had taken in the past. It is going to shift his perspective, throw a new light, and make the investor aware that no one is perfect. This will help the investor to focus on the financial goals, his risk tolerance level, and investment horizon.

Thirdly, investors can also take professional help. While we may like to believe that we have above-average knowledge about investing, it may not be the truth. Financial advisors will help to put things into perspective so that investors do not make blunders in their financial journey.

Overcoming behavioral biases may not be easy. Do not give up hope and keep working towards making rational investment decisions.

                                                                                                                                          

                                   

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                                                       अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह

                                       

क्या आपके पास अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह है?

हम सभी 'ओवर कॉन्फिडेंस' शब्द से परिचित हैं। जबकि आत्मविश्वास अच्छा है और बहुत 

आवश्यक है, अति आत्मविश्वास हमारी तर्कसंगत निर्णय लेने की क्षमता को धुंधला कर देता

है। आत्मविश्वास और अति आत्मविश्वास के बीच एक पतली रेखा होती है और यह परिणाम

में सभी अंतर लाती है। अति आत्मविश्वास और कुछ नहीं बल्कि अपनी क्षमताओं को अधिक

आंकना है। निवेश की दुनिया में, अति आत्मविश्वास एक बाधा के रूप में कार्य करता है और

इसे अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह कहा जाता है। चूंकि अति आत्मविश्वास वाले निवेशक अपने

निवेश निर्णयों में अति आत्मविश्वास से भरे होते हैं, इसलिए वे खतरों की अनदेखी करते हुए 

जल्दबाजी में निर्णय लेने की प्रवृत्ति रखते हैं। नतीजतन, यह उन्हें अच्छे से ज्यादा नुकसान

पहुंचाता है।

आइए एक उदाहरण की मदद से अति आत्मविश्वास की

व्याख्या करें।

एक निवेशक जो म्यूचुअल फंड की दुनिया में नया है, उस म्यूचुअल फंड में निवेश करना शुरू 
कर देता है जिसने पिछले एक साल में सबसे अच्छा प्रदर्शन दिया है। फंड ने अन्य कुछ महीनों 
के लिए बेहतर प्रदर्शन जारी रखा है। निवेशक फंड में पैसा जोड़ना जारी रखता है। हाल की वृद्धि
के कारण, निवेशक अति आत्मविश्वास से भर जाता है और अपने निवेश कौशल को अधिक महत्व 
देना शुरू कर देता है। हालांकि, उन्होंने फंड को लेकर कोई रिसर्च नहीं की है। फंड एक सेक्टोरल 
फंड है (सेक्टोरल फंड किसी विशेष क्षेत्र में निवेश करता है) और फंड का प्रदर्शन स्थिर होने लगता
है। जैसा कि वह अति आत्मविश्वास में है, वह निवेश करना जारी रखता है।
यह अति आत्मविश्वास का एक विशिष्ट मामला है क्योंकि निवेशक ने वित्तीय सलाहकार से परामर्श
किए बिना निर्णय लिया और माना कि वह बेहतर जानता था.
अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह का क्या कारण है
व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रह अन्य पूर्वाग्रहों के लिए अनन्य नहीं हैं। अन्य पूर्वाग्रह जैसे स्वयं सेवक 
पूर्वाग्रह और भ्रमपूर्ण श्रेष्ठता अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह के कुछ कारण हैं। स्वार्थी पूर्वाग्रह में,
 निवेशक सफलता का श्रेय अपनी विशेषज्ञता और हानियों को दुर्भाग्य को देते हैं। शेयर बाजार 
के बारे में कोई भी जानकारी जो निवेशक के पूर्वानुमान के अनुरूप हो, उससे निवेशक का विश्वास 
बढ़ेगा। समय बीतने के साथ, सही भविष्यवाणियां निवेशकों को अपने निवेश निर्णयों में अत्यधिक 
आश्वस्त करती हैं। यह एक तरीका है जो अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह को जन्म देता है।
भ्रामक श्रेष्ठता निवेशकों को यह विश्वास दिलाती है कि उनके पास पहले से कहीं अधिक निवेश 
कौशल है। जबकि आत्मविश्वास अच्छा है, अति आत्मविश्वास, विशेष रूप से निवेश के मामलों 
में, खतरनाक हो सकता है। यह अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह पोर्टफोलियो पर विपरीत प्रभाव डाल 
सकता है।नतीजतन, निवेशक हाल के लाभ को याद करते हैं लेकिन उनके द्वारा किए गए 
नुकसान के बारे में भूल जाते हैं।.
अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह के प्रभाव क्या हैं
जैसा कि अति आत्मविश्वास वाले निवेशक अपने निवेश कौशल को अधिक महत्व देते हैं, 
वे अधिक जोखिम भरे निवेश निर्णय लेने की तुलना में वे पचा सकते हैं। वे पुरस्कारों को 
कम आंकते हैं और जोखिमों को कम आंकते हैं।
इसके अलावा, ये निवेशक अधिक सक्रिय व्यापारी होते हैं या थोड़े समय में एक म्यूचुअल 
फंड से दूसरे फंड में कूद सकते हैं। यह निरंतर फेरबदल और व्यापार निवेश की लागत को 
बढ़ा सकता है जो निवेश विकल्पों द्वारा प्राप्त रिटर्न को खा सकता है।
अति आत्मविश्वास वाले निवेशकों को जैसे पेशेवरों से निवेश सहायता प्राप्त करना कठिन 
लगता है। नतीजतन, वे अपने आत्मविश्वास के स्तर के अनुसार खरीदने और बेचने के दुष्चक्र 
में फंस जाते हैं। यह निवेशकों को पर्याप्त लाभ कमाने या धन बनाने नहीं देता है।
अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह को कैसे दूर करें?
अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह के बारे में जानना पर्याप्त नहीं है, इस पर काबू पाना बहुत 
महत्वपूर्ण है।
बाजार हमेशा बदल रहे हैं और इसकी भविष्यवाणी करना लगभग असंभव है। हालांकि अनुभवी
फंड मैनेजर और निवेश पेशेवर इसे कई बार सही कर सकते हैं, लेकिन इसका मतलब यह 
नहीं है कि वे इसे हर बार सही करना जारी रखेंगे। विश्व स्तरीय रिपोर्ट और सर्वोत्तम निवेश
दिमाग के दृष्टिकोण के बाद भी, अनुभवी व्यापारियों को भी यह गलत लग सकता है। इसलिए
निवेश के फैसले लेते समय यथार्थवादी होना जरूरी है।
हर तिमाही जैसे नियमित अंतराल पर पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए अति
आत्मविश्वास पूर्वाग्रह को दूर करने का दूसरा तरीका। यह निवेशकों को नुकसान और उनके 
द्वारा अतीत में लिए गए फैसलों को देखने के लिए मजबूर करेगा। यह उनके दृष्टिकोण को 
बदलने वाला है, एक नई रोशनी डालने वाला है, और निवेशक को जागरूक करेगा कि कोई भी
व्यक्ति पूर्ण नहीं है। इससे निवेशक को वित्तीय लक्ष्यों, उसके जोखिम सहने के स्तर और निवेश
की अवधि पर ध्यान केंद्रित करने में मदद मिलेगी।
तीसरा, निवेशक पेशेवर मदद भी ले सकते हैं। हालांकि हम यह मानना ​​पसंद कर सकते हैं कि 
हमारे पास निवेश के बारे में औसत ज्ञान है, यह सच नहीं हो सकता है। वित्तीय सलाहकार
लगाने में मदद करेंगे चीजों को परिप्रेक्ष्य में रखें ताकि निवेशक अपनी वित्तीय यात्रा में गलती न करें।
व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों पर काबू पाना आसान नहीं हो सकता है। उम्मीद न छोड़ें और तर्कसंगत
निवेश निर्णय लेने की दिशा में काम करते रहें.
  
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